DECISION FINANCE
L'investissement par glissement d'actifs reflete le principe des vases communicants. Il s'agit d'une technique d’investissement consistant à mettre en place des versements réguliers de montants fixes dans un placement financier à partir d'un autre placement, les deux placement étant rémunérés à des taux differents. Cette méthode vise à réduire l’exposition du capital aux fluctuations erratiques des marchés financiers, un avantage clé face à la volatilité qui peut déstabiliser les investisseurs non avertis.
Cette approche peut etre utilisée pour réduire progressivement son exposition au risque, par exemple pour anticiper des échéances importantes (retraite, achat immobilier, ..) ou au contraire augmenter son exposition au risque dans le cadre d'une strategie long terme si on dispose d'un capital important sécurisé mais peu rémunéré.
Voici deux exemples pour clarifier les idées.
Dans le premier cas, Paul a 50 ans et possède un compte titre avec des actions et des ETF fortement exposé au risque de marché. Il a accumulé 500 000 euros avec une performance globale de 200 % depuis le debut de ses investissements, correspondant à une performance annualisée de 7%. En vu de sa retraite, il décide de commence à sécuriser mensuellement 5000 euros de cette épargne vers le fond euro d'une assurance vie rémunéré à auteur de 1,5%.
Le second exemple est inverse. Pierre a reçu en heritage 500 000 euros. Conscient des risques de marché, il decide de tout placer sur un fond euro à 1,5 %. Puis à un rythme de 5000 euros par mois preleve une partie de cette épargne pour le placer en unité de compte (ETF, sicav) avec une esperance de gain annualisée de 7%.
Les questions qui se posent concernent les espérances de gain et de gestion du risque compte tenu du taux de chaque placement, de la durée d'investissement et de la fiscalité. Le simulateur proposé a pour objectif d'éclairer ces questions
Le Dollar Cost Averaging (DCA) est une technique d’investissement consistant à mettre en place des versements réguliers de montants fixes dans un ou plusieurs actifs financiers, au lieu d’investir une somme globale en une seule fois. Cette méthode vise à réduire l’exposition du capital aux fluctuations erratiques des marchés financiers, un avantage clé face à la volatilité qui peut déstabiliser les investisseurs non avertis.
Les particuliers peuvent mettre en place des plans d’investissement programmés sur des produits variés : actions, fonds indiciels (ETFs), cryptomonnaies, ou encore des contrats d’assurance-vie. En France, les plans d’épargne retraite (PER) ou les versements réguliers sur des assurances vie sont des exemples concrets d’application du DCA.
Le DCA est particulièrement apprécié chez les jeunes générations (moins de 40 ans), qui représentent la majorité des utilisateurs de plateformes d’investissement en ligne proposant des programmes de versements automatiques.
Une analyse historique par Vanguard révèle que, dans 80% des cas, le DCA a permis d’atténuer les pertes liées aux baisses de marché. En revanche, en période de forte hausse prolongée, le rendement total d’un investissement unique (lump sum) reste souvent supérieur de 2 à 5% par an en moyenne.
Réduction du risque de mauvais timing : en espaçant les achats, vous évitez de tout investir au plus haut du marché, favorisant une moyenne de coût plus stable.
Simplicité et discipline : le DCA impose une régularité qui limite les décisions émotionnelles (panique, euphorie) et renforce votre discipline financière.
Moindre suivi actif : une fois le plan mis en place, les versements peuvent s'automatiser, ce qui vous libère d'un suivi constant des marchés.
Accessibilité financière : le DCA permet d’investir avec de faibles montants mensuels, rendant l’investissement accessible à tous.
Rendement potentiellement inférieur : en marché haussier, l'investissement unique initial (lump sum) bénéficiera d’un effet de capitalisation plus important sur la durée.
Impact des frais : des frais fixes pour de petits montants peuvent réduire considérablement la performance globale de votre investissement.
Contrainte de liquidité : le DCA suppose une régularité de vos versements, qui peut être difficile à tenir en cas de dépenses imprévues.
Risques de l'actif : le DCA ne supprime pas le risque lié au mauvais choix de l’actif lui-même ou d’une baisse prolongée sur un secteur donné.
Le Dollar Cost Averaging est une stratégie simple et accessible pour sécuriser vos investissements et gérer l'incertitude. Il offre des bénéfices tangibles en termes de gestion du risque de marché et de sérénité psychologique. Cette approche est particulièrement adaptée aux profils prudents, aux débutants et à ceux qui privilégient un investissement à long terme couplé à une discipline d’épargne.